Dopo diversi anni di aggiustamenti significativi, l’industria globale delle batterie agli ioni di litio ha raggiunto un punto di svolta critico nella seconda metà del 2025. Entrando 2026, l’industria si trova a un bivio tra vecchi e nuovi cicli: da un lato, forte domanda trainata dall’aumento dello stoccaggio energetico; dall'altro, vincoli di offerta causati dalla razionalizzazione della capacità e dai drammatici cambiamenti politici. Considerando vari fattori come costi delle materie prime, politiche commerciali globali, geopolitica, e le dinamiche della domanda e dell'offerta, esaminiamo l’andamento dei prezzi di batterie agli ioni di litio nei prossimi due anni.
I costi delle materie prime toccano il fondo e si riprendono
Sopra 70% del costo delle batterie agli ioni di litio deriva dai materiali, con i prezzi dei metalli chiave come il litio, cobalto, e il nichel sono fattori decisivi.
1. Carbonato di litio
Come il “olio bianco,I prezzi del carbonato di litio hanno toccato il fondo a giugno 2025 (circa ¥ 59.000/tonnellata) prima di mettere in scena un forte rimbalzo, superando i 130.000 ¥/tonnellata entro la fine del 2025, raddoppiando in sei mesi. Questa impennata è stata determinata principalmente dalla crescita esplosiva della domanda di stoccaggio dell’energia, superiore alle aspettative, e dalla continua riduzione delle scorte lungo tutta la catena di approvvigionamento. Guardando avanti 2026-2027, mentre le valutazioni di mercato dei prezzi del litio variano, il consenso sostiene che il prezzo minimo è aumentato in modo significativo.
Le istituzioni del settore generalmente prevedono che il mercato sarà in uno stato di “stretto equilibrio”. 2026. Da un lato, la domanda di stoccaggio di energia e di energia continua a crescere; d'altra parte, le spese in conto capitale rimangono basse a seguito delle prolungate perdite del settore, limitare l’elasticità dell’offerta. Le aspettative del mercato indicano che il prezzo medio del carbonato di litio per batterie oscillerà in modo significativo all'interno di un intervallo fondamentale di 80,000 A 150,000 yuan per tonnellata durante tutto l'anno.
Per 2027, le istituzioni mostrano crescenti divergenze nelle loro prospettive per le tendenze delle batterie agli ioni di litio, tuttavia le aspettative di carenza stanno cominciando a intensificarsi. Il fattore critico sta nel fatto se i prezzi elevati attesi saranno rispettati 2026 stimolerà sufficientemente nuove aggiunte di capacità su larga scala. Se non, poiché la domanda continua a crescere, L’offerta e la domanda globale di litio potrebbero spostarsi verso una carenza 2027. Questa prevista futura carenza si rifletterà probabilmente sui prezzi già nella seconda metà del 2026, spingere i prezzi per sfidare le fasce di prezzo più alte.
2. Materiali ausiliari chiave: Cobalto e Nichel
Cobalto: I suoi prezzi sono andati oltre la pura dinamica della domanda-offerta, entrare in una fase “policy-driven”.. Controlli sulle quote di esportazione imposti dalla Repubblica Democratica del Congo (Repubblica Democratica del Congo), il più grande produttore mondiale di cobalto, farà lievitare i prezzi del cobalto 300% di 2025. Con le quote di esportazione che rimangono rigide 2026 e scarse scorte circolanti lungo tutta la catena di fornitura, i prezzi del cobalto hanno più probabilità di aumentare che di diminuire, si prevede che venga scambiato entro un intervallo elevato di $ 24-29 per libbra. Ciò fornirà un supporto rigido per il ternario (NCM/NCA) costi della batteria.
Nichel: La situazione è l'opposto del cobalto, di fronte ad una pressione strutturale di eccesso di offerta. Tuttavia, interventi politici da parte dell’Indonesia – il più grande produttore – come il controllo delle quote minerarie, hanno stabilito una “base politica” per i prezzi del nichel. Si prevede che il principale contratto sul nichel di Shanghai oscillerà 110,000 E 140,000 yuan per tono, con una bassa probabilità di scendere al di sotto della linea di costo. Ciò implica che i prezzi del nichel avranno un impatto limitato sui costi delle batterie.
3. Materiali a metà strada
Dopo aver sopportato perdite prolungate a livello di settore, componenti chiave come i catodi (per esempio., litio ferro fosfato) ed elettroliti (con esafluorofosfato di litio come soluto principale) hanno visto forti richieste di aumento dei prezzi. Ad esempio, i prezzi dell'esafluorofosfato di litio sono aumentati 150%-200% nella seconda metà del 2025. In un contesto di miglioramento della domanda, la ripresa dei prezzi dei materiali midstream continuerà a riversarsi verso il segmento delle batterie, diventando un driver diretto dell’aumento dei costi delle batterie.
Variabile politica
All'inizio 2026, una politica di vasta portata è stata ufficialmente finalizzata: La Cina lo ha annunciato a partire da aprile 1, 2026, l'aliquota di rimborso dell'IVA all'esportazione per i prodotti di batterie verrebbe ridotta 9% A 6%, con l'intenzione di eliminarlo completamente a partire da gennaio 1, 2027. Ciò avrà un profondo impatto sull’andamento delle esportazioni dell’industria cinese delle batterie.
1. Impatto diretto
La cancellazione degli sgravi fiscali aumenta direttamente i costi di esportazione per i produttori cinesi di batterie 6% A 13%. Questo diffuso aumento dei “costi cinesi” si rifletterà inevitabilmente sui prezzi delle batterie esportate. Dopo l'annuncio politico, I futures sul carbonato di litio sono aumentati 9% in un solo giorno, innescando una forte reazione del mercato.
2. Effetti a breve termine
La politica ha stabilito un periodo di transizione che termina nel 2026, che potrebbe innescare ordini concentrati da parte di acquirenti nazionali e internazionali. I produttori si stanno affrettando ad esportare per trarre vantaggio dai benefici finali dello sconto fiscale. Questa anticipazione della domanda intensificherà i vincoli sull’offerta del mercato nel breve termine, facendo salire ulteriormente i prezzi delle materie prime e delle batterie nella prima metà del 2026.
3. Effetti a lungo termine
A lungo termine, ciò accelererà l’eliminazione della capacità inefficiente nel settore cinese delle batterie al litio e costringerà le aziende leader ad accelerare gli impianti di produzione locali all’estero, come in Europa e nel Sud-Est asiatico, per aggirare le tariffe e le pressioni sui costi. La catena di fornitura globale delle batterie passerà dal “Made in China”., consumato a livello globale” a “Prodotto a livello globale”., consumato a livello regionale”.
Barriere del mercato
Mentre la Cina adegua proattivamente le sue politiche, altri mercati nazionali stanno erigendo barriere tecniche e commerciali più severe, influenzando così le strutture dei prezzi e i modelli di flusso.
La nuova legge sulle batterie dell’UE rappresenta le normative sull’accesso alle batterie più rigorose al mondo. La conformità richiede investimenti sostanziali per il miglioramento, aumentando direttamente il costo delle batterie esportate in Europa. Gli Stati Uniti. Legge sulla riduzione dell’inflazione (IRA) favorisce pesantemente le batterie “di produzione nordamericana” e i minerali essenziali attraverso massicci sussidi. Contemporaneamente, NOI. tariffe sui veicoli elettrici cinesi, batterie, e le materie prime rimangono in vigore. L’impatto combinato di queste misure creerà significative disparità regionali nei prezzi delle batterie.
A partire da 2026, i costi del trasporto aereo e le complessità per le batterie al litio aumenteranno. Contemporaneamente, normative globali sulla sicurezza, riciclaggio, e altri aspetti si stanno inasprendo. Questi onnipresenti requisiti di conformità stanno silenziosamente aumentando il costo totale del ciclo di vita delle batterie.
Domanda e offerta
1.Richiesta
L’aumento dello stoccaggio dell’energia è fondamentale per invertire le aspettative per l’industria delle batterie al litio. La raffinata politica dei prezzi dell’elettricità della Cina basata sulla capacità ha stabilito un modello di entrate stabile per i progetti di stoccaggio dell’energia, mentre la transizione energetica globale ha creato una massiccia domanda di risorse per la flessibilità della rete. Le previsioni del settore indicano che le spedizioni globali di batterie per l’accumulo di energia potrebbero crescere in misura esponenziale 50% di 2026, con la sua domanda di litio che potenzialmente supera di gran lunga quella dei veicoli elettrici.
Al contrario, il mercato energetico potrebbe vedere un rallentamento della crescita del volume globale delle vendite di veicoli elettrici. Tuttavia, maggiore capacità della batteria per veicolo (guidato da più grandi, modelli di fascia alta) e la rapida penetrazione dei nuovi veicoli commerciali energetici, in particolare dei camion pesanti elettrici, forniscono ulteriori vantaggi, forte slancio di crescita.
2. Fornitura
L’industria ha sopportato tre anni di perdite, con le spese in conto capitale ora a livelli bassi. Gli attuali sforzi di espansione della capacità sono concentrati principalmente tra le aziende leader, e il ciclo dall’investimento all’incremento della produzione richiede almeno 1-2 anni. Di conseguenza, le nuove aggiunte di capacità effettiva saranno limitate 2026-2027.
La maggior parte dei segmenti materiali attualmente opera a circa 70% utilizzo della capacità, ancora al di sotto dei livelli di piena ripresa. In un contesto in cui l'intero settore ha appena raggiunto una modesta ripresa dei profitti, le aziende non hanno l’incentivo a perseguire espansioni su larga scala che potrebbero riaccendere le guerre dei prezzi.
Riepilogo
Da 2026 A 2027, Si prevede che i prezzi delle batterie agli ioni di litio subiranno una tendenza generale al rialzo con volatilità. Spinto dall’aumento dei costi delle materie prime, aggiustamenti alle politiche di esportazione della Cina, e la crescente domanda di stoccaggio dell’energia, è più probabile che i prezzi aumentino piuttosto che diminuiscano.
Nello specifico, si prevede che i prezzi seguano prima un andamento ascendente e poi discendente, con il livello generale dei prezzi che si sposta verso l’alto. Nel frattempo, emergeranno significative divergenze di prezzo tra i prodotti di diverse regioni e approcci tecnologici.
In sintesi, IL 2026-2027 Il mercato delle batterie al litio si sta allontanando dal vecchio ciclo dipendente dai sussidi e da un’espansione sconsiderata, entrando in una nuova fase definita dalla domanda reale, conformità globale, e allineamento costo-valore. L’aumento dei prezzi delle batterie riflette fondamentalmente un riposizionamento e un ritorno al suo valore fondamentale come “nuova infrastruttura energetica”.
